Тренды M&A на 2022 год. Мнение юриста

В то время, когда итоги года подведены, а планы спланированы, и все преспокойно погрузились в текущую работу, мы хотим рассказать вам о том, каким видят предстоящий M&A-год юристы REVERA. Наши юристы проанализировали сделки, которые проходили в 2021 году, и составили свой список трендов в IT M&A на 2022 год.

1. Количество сделок в IT будет расти, как и суммы по ним

Сфера IT уже давно заняла свое место среди привлекательных объектов для инвестирования. В Беларуси, например, абсолютное большинство M&A-сделок проходят именно с участием IT-компаний. По зарубежным рынкам мы видим такую же тенденцию. При этом общая стоимость M&A-сделок тоже растет – IT создает ценность быстрее, чем когда-либо.

Мы ожидаем, что IT-компании, особенно те, кто не ориентирован строго на внутренний рынок, по-прежнему будут интересны иностранным инвесторам и суммы по сделкам продолжат увеличиваться.

2. Инвестировать будут небольшие компании и даже стартапы

Среди инвесторов все еще много финансовых инвесторов, венчурных фондов и бизнес-ангелов. При этом активно подключаются стратегические инвесторы. Все чаще мы наблюдаем, как одна IT-компания частично или даже полностью приобретает другую IT-компанию. Причем к M&A в качестве покупателей подключаются даже небольшие и молодые компании, которые еще недавно сами были стартапами, а теперь инвестируют в другие компании своей же отрасли. Мы считаем, что этот тренд сохранится.

3. Рынок IPO продолжит развиваться

Количество новостей о выходе компаний на IPO растет из года в год, многие успешные компании ставят себе IPO целью, т.к. для них – это закономерный шаг развития.

4. Экзиты участятся

«Экзит» означает выход из компании, чаще всего, путем полной продажи своей доли. Цель – получить прирост капитала (то есть, когда акции в компании продаются по более высокой цене, чем были изначально приобретены). Мы замечаем, что период до выхода на экзит сокращается и экзиты становятся более частыми. Стратегические инвесторы готовы полностью выкупать компании (см. п. 2) и при этом платить за них большие суммы (см. п. 1), поэтому все чаще фаундеры, основав бизнес, спустя определенное время продают его инвесторам, как правило сохраняя за собой позиции СЕО либо места в борде.

5. Усложнится структура сделок

Многие компании открывают офисы в разных странах, чтобы масштабироваться и выходить на новые рынки. Поэтому в одной сделке может быть задействовано много лиц: участники, местные директора, юрлица с разным IP. При привлечении инвестиций возникает вопрос о структурировании сделки M&A: через какую компанию заходить в группу и как отстроить взаимосвязи внутри группы. Инвесторы могут настаивать на создании холдинга, чтобы собрать под его «зонтом» все остальные дочерние компании. Поэтому часто еще до сделки нужно составить степ-план по подготовке группы к сделке, продумать договорную обвязку, схему владения активами, провести реструктуризацию группы перед сделкой. Сами документы по сделке тоже надо подготовить таким образом, чтобы грамотно урегулировать все ключевые вопросы управления, в том числе в дочерних и сестринских компаниях. Поэтому сделки M&A становятся все более комплексными и обстоятельными.


Уважаемые журналисты, использование материалов с сайта REVERA в публикациях возможна только после нашего письменного разрешения